O México tornou-se esta semana um dos líderes, entre as economias emergentes, na implementação de soluções inovadoras para a gestão de riscos como proteção contra o impacto dos custos econômicos relacionados com desastres naturais.
Em uma transação de US$ 290 mi, o governo Mexicano; o Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD), do Banco Mundial e a Swiss Re Capital Markets ?desenharam? a MultiCat Mexico 2009 Ltd. A transação cobre riscos de furacões e terremotos e faz parte do Programa MultiCat, desenvolvido pelo BIRD.
O objetivo do programa é ajudar os países participantes a obter cobertura de seguros a custos razoáveis contra catástrofes naturais e oferecer aos investidores a possibilidade de diversificar suas carteiras com ativos não correlacionados com os mercados financeiros, assim aumentando a base de investidores para os “cat bonds”, os títulos vinculados a catástrofes.
A MultiCat Mexico tem o prazo de três anos e oferece ao governo um financiamento rápido para os esforços de socorro após terremotos e furacões.
MultiCat no México
A Swiss Re Capital Markets foi uma das coordenadoras e colocadoras líderes da securitização do MultiCat Mexico 2009 Ltd., no valor de USD 290 milhões, vinculada a seguros. A transação ?MultiCat Mexico?, que cobre tanto riscos de furacão como de terremoto, é a primeira a ser efetuada como parte do Programa MultiCat, desenvolvido pelo Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) do Banco Mundial em parceria com o Governo do México e com a Swiss Re.
Detalhes da transação
O título do MultiCat Ltd. foi lançado em quatro grupos de Notas Mexicanas da Série 2009-1, programadas para vencer em 19 de outubro de 2012. Os detalhes das Notas colocadas nesta oferta inicial são:
Série Risco Porte em milhões Classificação Vencimento esperado
2009-I Classe A Terremotos US$140m B 19 de outubro de 2012
2009-I Classe B Furacões do Pacífico US$50m B 19 de outubro de 2012
2009-I Classe C Furacões do Pacífico US$50m B 19 de outubro de 2012
2009-I Classe D Furacões do Atlântico US$50m BB- 19 de outubro de 2012
A AIR Worldwide Corporation (AIR) forneceu a análise especializada de modelagem de risco e a Munich Reinsurance Company atuou como assessora da transação.
As notas do Programa MultiCat foram vendidas em uma colocação privada, de acordo com a Regra 144A da lei de títulos de 1933 dos EUA, com sua redação corrente (a “Lei de Títulos dos EUA”), e não foram registradas sob a Lei de Títulos ou sob nenhuma outra lei que disponha sobre títulos; não podem ser oferecidas nem vendidas nos Estados Unidos, salvo se permitido por uma isenção das exigências da Lei de Títulos ou em uma transação que não esteja sujeita às exigências de registro da Lei de Títulos ou de qualquer lei estadual que se aplique a títulos mobiliários.
